截至2019年10月30日,9家定制家居上市公司的2019年第三季度財(cái)報(bào)均已公布,從9家公司的三季度財(cái)報(bào)來(lái)看,定制家居企業(yè)三季度營(yíng)收增速明顯放緩,普遍未超過30%,平均營(yíng)收增長(zhǎng)率為14.55%,而這一平均值在2018年為18.08%,在2017年則為31.02%。
9家定制家居企業(yè)2019年Q3財(cái)報(bào)出爐,第二梯隊(duì)營(yíng)收增速亮眼
(圖一:9家定制家居上市公司2019年前三季度營(yíng)收增長(zhǎng)情況)
在9家上市公司中,歐派家居95.35億的前三季度營(yíng)收居于首位,穩(wěn)坐定制家居龍頭位置,在營(yíng)收體量上將其它8家企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開。同屬梯隊(duì)的索菲亞與尚品宅配營(yíng)收均在50億量級(jí),且兩者間差距逐漸縮小,尚品宅配對(duì)定制家居第二把交椅的位置虎視眈眈,在增長(zhǎng)速度上已遠(yuǎn)超索菲亞。
值得注意的是,雖定制家居三巨頭在行業(yè)的地位已難以撼動(dòng),但第二梯隊(duì)企業(yè)在2019年前三季度表現(xiàn)出了亮眼的營(yíng)收增速成績(jī)。
皮阿諾、我樂家居、廚柜是三家營(yíng)收增速超過20%的企業(yè),其中,皮阿諾以29.68%的增速位于9家企業(yè)之首。相比其它企業(yè),皮阿諾將市場(chǎng)定位由大眾化升級(jí)為細(xì)分中高端市場(chǎng),品牌調(diào)性更國(guó)際化、更高端化、更年輕化,在細(xì)分市場(chǎng)上的表現(xiàn)比較出色,子品牌米拉拉品牌聚焦全國(guó)B2B互聯(lián)網(wǎng)家裝和整裝公司渠道,以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和高性價(jià)比產(chǎn)品定位。
未來(lái),定制家居長(zhǎng)尾部分的企業(yè)憑借在細(xì)分領(lǐng)域的差異化競(jìng)爭(zhēng),仍有較大發(fā)展空間。
(圖二:9家定制家居上市企業(yè)2018、2019前三季度營(yíng)收增長(zhǎng)率對(duì)比)
將9家企業(yè)2019年前三季度營(yíng)收增長(zhǎng)情況與2018年前三季度進(jìn)行對(duì)比,增速普遍大幅度放緩,兩家正向增長(zhǎng)的企業(yè)廚柜、頂固集創(chuàng)均屬于第二梯隊(duì)企業(yè),兩者2019年前三季度均積極開拓整裝、全屋定制市場(chǎng),適度加大了品牌投入和市場(chǎng)推廣力度。
2019年前三季度,9家定制家居企業(yè)的凈利潤(rùn)平均增速為12.76%
(圖三:9家定制家居上市公司2019年前三季度歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況)
而從2019年前三季度9家定制家居企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況來(lái)看,我樂家居以47.04%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率繼續(xù)位于首位,其2019年上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高達(dá)129.26%。
好萊客是一家凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè),2019年前三季度歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-14.83%,好萊客表示這是政府基金支持減少所致。根據(jù)好萊客的半年報(bào)透露,下半年的情況并不會(huì)迅速扭轉(zhuǎn),預(yù)測(cè)年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤(rùn)可能為虧損或者與上年同期相比發(fā)生大幅度變動(dòng)。
經(jīng)計(jì)算,2019年前三季度,9家定制家居企業(yè)的凈利潤(rùn)平均增速為12.76%,位于平均值以上的企業(yè)有五家,2019年前三季度凈利潤(rùn)超過10億元的企業(yè)僅有歐派家居,除了排在前三的企業(yè),其他定制家居企業(yè)2019上半年凈利潤(rùn)都沒有超過3億元。
總的來(lái)看,定制家居頭部企業(yè)在同行業(yè)公司資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大,管理費(fèi)用率較低,規(guī)模效應(yīng)明顯,也更容易獲取利潤(rùn)。
品類擴(kuò)張,大家居戰(zhàn)略成效顯著
近幾年,定制家居品牌紛紛通過自建或收購(gòu)的方式發(fā)展另一品類,從2019年前三季各業(yè)務(wù)收入來(lái)看,各家企業(yè)在踐行“大家居戰(zhàn)略”的進(jìn)程中取得了一定成效,業(yè)務(wù)收入比例也有所調(diào)整。
以歐派家居為例,其衛(wèi)浴、木門產(chǎn)品營(yíng)收同比分別增長(zhǎng)43.30%、37.37%,衛(wèi)浴、木門及其他產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入的總比重已達(dá)14.86%。
2014年至2018年,歐派家居主營(yíng)的櫥柜業(yè)務(wù)占比已從72.17%減少至50.88%。同時(shí),我們可以看到,截至2019年9月30日,歐派家居的網(wǎng)點(diǎn)門店數(shù)量已突破7000家,歐派家居布局的整裝大家居門店有251家。利用公司品牌知名度高、產(chǎn)品品類豐富、品類搭配工藝板材一體化、生產(chǎn)基地布局合理等優(yōu)勢(shì),歐派在品類擴(kuò)展的速度和質(zhì)量上已取得地位。
(圖四:歐派家居2019年前三季度主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況)
同樣,從索菲亞2019年三季度報(bào)來(lái)看,報(bào)告期的收入中,80.82%來(lái)自索菲亞定制家具的銷售,10.36%來(lái)自司米櫥柜的銷售,5.74%來(lái)自家具家品的銷售以及2.53%來(lái)自“索菲亞木門”、“華鶴”定制木門產(chǎn)品。
截至2019年9月底,“索菲亞”全屋定制產(chǎn)品擁有經(jīng)銷商約1500位,開設(shè)專賣店2642家(不含20m2-60m2的超市店140家,含大家居店、輕奢店);司米櫥柜擁有經(jīng)銷商814家(其中80%以上都是跟索菲亞重疊的經(jīng)銷商),獨(dú)立的司米專賣店達(dá)840家;索菲亞木門獨(dú)立店達(dá)160家(不含在裝修店面48家)、經(jīng)銷商逾550家(基本上都與索菲亞的經(jīng)銷商重合),華鶴品牌定制木門門店逾145家,經(jīng)銷商132家;截至9月底,索菲亞已開出大家居店191家。
在定制家居行業(yè)整體增長(zhǎng)放緩的局勢(shì)下,各家企業(yè)通過踐行“大家居”戰(zhàn)略探索新的增長(zhǎng)路徑,億歐家居認(rèn)為,大家居戰(zhàn)略是一次品類的擴(kuò)張,也是模式的探索,待線下渠道鋪開,業(yè)績(jī)翻倍增長(zhǎng),集中度也會(huì)持續(xù)提升。
總的來(lái)看,定制家居市場(chǎng)份額正逐漸向頭部企業(yè)集中,想要搶占更多的話語(yǔ)權(quán),還需在渠道上謀求多元化的創(chuàng)新發(fā)展,在技術(shù)上鞏固實(shí)力,2019年前三季度定制家居行業(yè)增長(zhǎng)放緩的基調(diào)未變,企業(yè)更需要沉下心來(lái),一步一個(gè)腳印走踏實(shí)。
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